Проблемы применения справедливой стоимости в россии. Что такое справедливая стоимость в мсфо Плюсы и минусы использования справедливой стоимости

Понятие "справедливая рыночная стоимость" известно отечественным бухгалтерам из международной теории и практики. В российских положениях по учету используется схожий по смыслу термин. В ПБУ присутствует понятие "текущая рыночная стоимость". Однако нормы не содержат четкого его определения. Более того, отсутствуют рекомендации по ее оценке. В этом вопросе зарубежная теория и практика учета значительно опережает отечественную. В МФСО сравнительно недавно был введен стандарт IFRS 13. В нем определена . Рассмотрим некоторые положения стандарта.

Определение

Справедливая стоимость - это размер суммы, который можно получить при продаже ОС или заплатить при передаче обязательств при обычных операциях между участниками оборота на дату измерения. Стоит сказать, что ранее в стандарте присутствовало другое определение. Нельзя сказать, что новый раздел полностью поменял его. Однако в IFRS 13 понятие существенно расширено и уточнено. Из прежнего определения четко не было понятно, - сумма покупки или продажи. Вопросы возникли при подготовке IFRS 3. В ходе процесса стало ясно, что по US GAAP, справедливая стоимость - это сумма выхода (продажи), при этом в МСФО она была показателем обмена - покупки (входа). Еще одна неясность была связана с датой, на которую осуществляется измерение.

Exit Price

Согласно IFRS 13, справедливая стоимость - это сумма выхода. То есть она является показателем спроса, а не предложения. Exit price - сумма, которую сможет получить продавец, а не ту, по которой он хотел бы что-то продать. Цена и стоимость - разные показатели. И практическое значение имеет последний. Аналогичное правило действует и для обязательства. Что такое стоимость в данном случае? Ею является та сумма, которую рассчитывают принять кредиторы в счет погашения, а не та, которую должник хотел бы заплатить за избавление от обязательства. В рамках активного оборота могут отличаться. Особенно это актуально для операций с биржевыми бумагами и прочими финансовыми инструментами.

Нюансы

Справедливая стоимость - это сумма, которая определяется ожиданиями будущих потоков денег (оттока и притока), связанных с имуществом или обязательствами с точки зрения субъектов-участников оборота, владеющих ими на дату измерения. Получить финансы можно двумя способами. Актив или обязательство можно использовать или продать. Даже если участник будет эксплуатировать имущество, то exit price будет определяться ожидаемым потоком от реализации его субъектам, которые после приобретения будут получать деньги от применения. Другими словами, любое лицо при приобретении актива будет платить только за такие выгоды, которые он предполагает получить впоследствии. Exit price, таким образом, всегда выступает как релевантное определение справедливой стоимости. При этом не имеет значения, собирается ли предприятие использовать имущество или реализовать его.

СФО 16

В этом стандарте допускается использовать 2 модели учета ОС: по себестоимости и операционной стоимости. Первая считается традиционной. Она применяется в учете ОС во всех национальных системах. Вторая модель предполагает отражение объектов по переоцененной стоимости. Соответствующие процедуры должны осуществляться с такой частотой, которой достаточно для того, чтобы в любой момент ОС не сильно отличалась от exit price. Эта модель имеет логическое обоснование. В развитых государствах годовой показатель инфляции незначителен. В этой связи можно пренебречь ее воздействием на стоимость активов. Однако для ОС с продолжительным периодом использования инфляционный эффект будет накапливаться со временем. объектов по себестоимости приведет к тому, что в балансе будет присутствовать множество "разнородных показателей". Регулярный переучет ОС позволит привести их ст-сть к одному знаменателю. Считается, что это придаст большую достоверность отражению объектов в отчетности.

МСФО 38

В этих стандартах также допускается применять 2 модели учета. Однако в отличие от ОС, существует одно условие, при котором к НМА может применяться справедливая стоимость. Это наличие активного оборота. Обуславливается это следующим. Стоимость НМА на активном рынке будет справедливой - той, которая используется для отражения в учете. Это означает признание нереализованных убытков или прибыли от уменьшения/повышения ст-ти имущества. Они отражаются в прочем общем доходе. Эти суммы не попадают в отчет об убытках и прибыли. При выбытии переоцененных активов вся переоценка, накопленная по ним, списывается на нераспределенный доход.

МСФО 41

В этом стандарте определяется признание и особого типа - биологических. Их особенностью является процесс трансформации - роста, размножения, вырождения. Эти явления обуславливают количественные или качественные изменения. В стандарте предписывается вести учет биологических активов и сельхозпродукции по справедливой стоимости, из которой вычитаются расходы на реализацию на дату сбора урожая. Таким образом, отражаются результаты трансформации с момента их появления. В соответствии с традиционной моделью, изменения в таких активах показывают не тогда, когда они произошли, а при их реализации. Этот период для некоторых видов продукции может продлиться до нескольких лет или десятков лет. Если выручку признать в момент завершения биотрансформации, а расходы возникают в течение всего ее срока равномерно, то нарушится принцип соотнесения дохода и затрат. Следовательно, искажается и финансовый итог. Совет по МСФО отмечает, что биотрансформация - уникальный и фундаментальный признак биоактивов. В этой связи отражение в отчетности должно осуществляться сразу, как только она происходит. Только в таком случае позволит пользователям наилучшим образом проанализировать финансовые итоги и будущие перспективы предприятия, занятого в сельскохозяйственном производстве.

Инвестиционная недвижимость

Ей посвящен стандарт МСФО 40. Такая недвижимость представляет собой объекты, находящиеся во владении для получения с них арендных платежей либо прироста капитала (не для реализации либо использования в производственных целях). В стандарте установлено, что такое имущество следует учитывать по справедливой стоимости по каждой отчетной дате с отнесением изменений в стоимости за период на отчет об убытках и прибылях. Следует принять во внимание, что в ряде государств оборот недвижимости не очень активен. Соответственно, оценка активов существенно затрудняется. Для таких случаев Совет предоставляет возможность выбрать модель учета, как в МСФО 16.

Исключения

IFRS 13 используется в случаях, когда прочие стандарты допускают либо требуют оценки справедливой стоимости. Однако есть и исключения. К ним относят:

К последним, в частности, относят чистую стоимость реализации, в соответствии с МСФО 2, а также ценность использования, согласно стандарту 36. Чистой стоимостью реализации называют сумму, которую рассчитывает получить предприятие от продажи своих запасов при обычной деятельности.

МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP. Рассмотрим, что представляет собой этот стандарт, и какие требования он предъявляет к оценке справедливой стоимости по МСФО.

Многие стандарты МСФО требуют от вас оценки справедливой стоимости некоторых предметов. Просто приведем примеры: финансовые инструменты; биологические активы; активы, предназначенные для продажи; и многие другие.

В прошлом стандарты содержали ограниченное руководство относительно того, как определять справедливую стоимость. Правила распространялись на все стандарты и их применение часто было весьма противоречивым.

Наконец, был опубликован стандарт МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Кроме всего прочего, МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP, и в настоящее время правила для оценки справедливой стоимости в IFRS и US GAAP практически совпадают .

Итак, разберемся, что представляет собой этот стандарт.

Что представляет собой МСФО (IFRS) 13?

Целями МСФО 13 являются:

• определение справедливой стоимости;
• формирование единой концепции МСФО для оценки справедливой стоимости; а также
• требование раскрытия информации об оценке по справедливой стоимости.

Справедливая стоимость - это рыночный показатель, а не результат оценкы конкретных объектов.

Это означает, что компания:

• должна опираться на то, как участники рынка будут оценивать активы или обязательства;
• не должна принимать во внимание собственный подход к оценке.

Что такое справедливая стоимость?

Справедливая стоимость (FV, от англ. "fair value") - это цена продажи актива или погашения обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату проведения оценки.

Справедливая стоимость соответствует рыночному понятию цены выхода .

Когда компания выполняет оценку справедливой стоимости, она должна определить все из нижеперечисленного:

• конкретный актив или обязательство , которое необходимо оценить (в соответствии с его единицей учета);
• для нефинансового актива - обоснование оценки (т.е. обоснование наилучшего и наиболее эффективного использования актива);
• основной (или наиболее выгодный) рынок для данного актива или обязательства;
• подходящие методы оценки , учитывая:
  • доступность данных для разработки предположений, которые участники рынка используют при определении цены актива или обязательства; а также
  • уровень иерархии справедливой стоимости , в рамках которой классифицируются исходные данные.

Актив или обязательство.

Актив или обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости, может быть:

• отдельным активом или обязательством (например, ценная бумага или печь для пиццы)
• группой активов, группой обязательств или группой активов и обязательств. Например, контрольный пакет акций, составляющий более 50% голосов в какой-либо компании, или единица, генерирующая денежные средства (CGU) , являющаяся пиццерией.

Актив или обязательство (как отдельный, так и группа) зависит от его единицы учета. Единица учета определяется в соответствии с другим стандартом МСФО, который требует или разрешает оценку справедливой стоимости (например, МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»).

При оценке справедливой стоимости компания учитывает характеристики актива или обязательства, которые участник рынка учитывал бы при определении цены актива или обязательства на дату оценки.

Эти характеристики включают, например:

• состояние и местоположение актива;
• ограничения на продажу или использование актива.

Понятие сделки.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство является предметом обычной сделки ("orderly transaction") между участниками рынка на дату проведения оценки в текущих рыночных условиях.

Обычная сделка.

Сделка считается обычной, когда в ней присутствуют 2 ключевых компонента:

• у участников рынка есть возможность получать достаточные сведения об активах или обязательствах, необходимых для осуществления сделки;
• участники рынка мотивированы совершать сделки по активам или обязательствам (не принудительно).

Участники рынка.

Участниками рынка являются покупатели и продавцы на основном или на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства со следующими характеристиками:

• независимые;
• осведомленные;
• способные заключать сделки;
• желающие заключать сделки.

Основной или наиболее выгодный рынок.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства имеет место либо:

• на основном рынке для этого актива или обязательства; или
• в отсутствие основного рынка - на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства.

Основной рынок ("principal market") - это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности для актива или обязательства. Различные организации могут иметь разные основные рынки, так как доступ компании к определенному рынку может быть ограничен.

Наиболее выгодным рынком ("most advantageous market ") является рынок, который максимизирует сумму, которая будет получена от продажи актива или сводит к минимуму сумму, которая будет выплачена при передаче обязательства, после учета транзакционных издержек и транспортных расходов.

Применение стандарта к нефинансовым активам.

Справедливая стоимость нефинансового актива оценивается на основе его наиболее эффективного и наилучшего использования с точки зрения участника рынка.

Наиболее эффективное и наилучшее использование означает такое использование актива, которое:

• физически возможно - оно учитывает физические характеристики, которые будут учитывать участники рынка (например, местоположение или размер имущества);
• юридически допустимо - оно учитывает юридические ограничения на использование актива, который участники рынка принимают во внимание (например, правила зонирования); или
• финансово осуществимо - оно учитывает, приводит ли использование актива к доходам или потокам денежных средств, которые позволяют получать адекватную инвестиционную прибыль с точки зрения участников рынка.

Наилучшее использование нефинансового актива может быть использованием его в отдельности или в сочетании с другими активами и/или обязательствами (как группа).

Когда наиболее эффективное и наилучшее использование относится к группе активов/обязательств, синергия, связанная с этой группой, может отражаться в справедливой стоимости отдельного актива несколькими способами, например, путем корректировки методов оценки.

Применение стандарта к финансовым обязательствам и собственным долевым инструментам.

Оценка справедливой стоимости финансового или нефинансового обязательства или собственного долевого инструмента компании предполагает, что этот актив или инструмент передается участнику рынка на дату проведения оценки, без погашения или аннулирования.

Компания определяет справедливую стоимость обязательства или долевого инструмента, опираясь на рыночную цену идентичного инструмента , если таковая имеется.

Если рыночные котировки цены идентичного инструмента недоступны, то оценка справедливой стоимости зависит от того, удерживается (учитывается) ли обязательство или долевой инструмент другой стороной как актив или нет:

• если обязательство или долевой инструмент учитывается другой стороной в качестве актива, то:
  • если на активном рынке есть котируемая цена на идентичный инструмент, принадлежащий другой стороне, то используется она (возможны корректировки для факторов, специфичных для актива, но не для обязательства / долевого инструмента);
  • если на активном рынке нет котируемой цены для идентичного инструмента, принадлежащего другой стороне, то используются другие методы оценки.
• если обязательство или долевой инструмент не учитывается другой стороной в качестве актива, то используется метод оценки, применимый с точки зрения участника рынка;

Это запутанный алгоритм можно проиллюстрировать следующей упрощенной схемой:

Справедливая стоимость обязательства отражает влияние риска невыполнения обязательств (от англ. "non-performance risk") . Т.е. это риск того, что компания не выполнит свое обязательство.

Риск невыполнения обязательств включает в себя собственный кредитный риск , но не ограничивается им.

Например, риск невыполнения обязательств может быть отражен в разных процентных ставках для разных заемщиков из-за их разного кредитного рейтинга. В результате они должны будут дисконтировать одно и то же обязательство разной ставкой дисконтирования, поэтому приведенная стоимость обязательства будет отличаться.

Ограничения на передачу обязательства или долевого инструмента.

Компания не должен включать отдельный исходный параметр или корректировку других исходных данных, связанных с потенциальным ограничением, предотвращающим передачу обязательства или долевого инструмента кому-либо другому.

Погашение по требованию.

Справедливая стоимость обязательства с погашением по требованию ("demand feature") не должна быть меньше суммы, подлежащей уплате по требованию, дисконтированной с первой даты, когда может быть востребована оплата.

Применение стандарта к финансовым активам и финансовым обязательствам с компенсирующими позициями.

МСФО (IFRS) 13 требует от компании проведения рыночных оценок, а не оценок на основе данных самой компании. Однако есть исключение из этого правила :

Если компания управляет группой финансовых активов и финансовых обязательств на основании их ЧИСТОЙ подверженности ("net exposure") рыночным или кредитным рискам , предприятие может оценивать справедливую стоимость этой группы на чистой основе, а именно:

• Цена, которая будет получена от продажи чистой длинной позиции (актива) для конкретного риска, или
• Цена, которая будет уплачена за передачу чистой короткой позиции (обязательства) для конкретного риска.

Это произвольный вариант оценки, и компания не обязательно должна следовать ему. Чтобы применить это исключение, компания должна выполнить следующие условия:

• Она должна управлять группой финансовых активов / обязательств на основе их чистой подверженности рыночному / кредитному риску в соответствии с документированной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией,
• Она предоставляет информацию о группе финансовых активов / обязательств ключевому управленческому персоналу,
• Она оценивает эти финансовые активы и обязательства по справедливой стоимости в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (но не по амортизированной стоимости и не на какой-либо другой основе оценке).

Справедливая стоимость при первоначальном признании.

Когда предприятие приобретает актив или берет на себя обязательство, цена, уплаченная / полученная или цена сделки, является ценой входа ("entry price") .

Однако МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как цену, которая будет получена от продажи актива или уплачена при передаче обязательства, и это цена выхода ("exit price") .

В большинстве случаев цена сделки (входа) равна цене выхода или справедливой стоимости. Но есть ситуации, когда цена сделки не обязательно совпадает с ценой выхода или справедливой стоимостью:

• сделка происходит между аффинированными сторонами;
• сделка происходит под давлением или продавец вынужден принять цену сделки;
• единица учета, представленная ценой сделки, отличается от единицы учета актива или обязательства, оцениваемого по справедливой стоимости;
• рынок, на котором происходит сделка, отличается от основного или наиболее выгодного рынка.

Если цена сделки отличается от справедливой стоимости, компания должна признать полученную в результате этого прибыль или убыток, если в другом стандарте МСФО не указано иное.

Методы оценки справедливой стоимости.

При определении справедливой стоимости компания должна использовать методы оценки:

• подходящие в данных обстоятельствах;
• для которых имеются достаточные данные, необходимые для оценки справедливой стоимости;
• которые максимально используют наблюдаемые исходные данные;
• которые минимально используют ненаблюдаемые исходные данные.

Методы оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, применяются последовательно, от периода к периоду.

Тем не менее, компания может изменить метод оценки или его применение , если в данных обстоятельствах это изменение приводит к той же или более репрезентативной справедливой стоимости.

Предприятие учитывает изменение в методе оценки в соответствии с МСФО (IAS) 8 - в отношении изменения учетной оценки.

МСФО (IFRS) 13 допускает три подхода к оценке:

• Рыночный подход ("market approach") : он использует цены и другую значимую информацию, генерируемую рыночными сделками, включающими идентичные или сопоставимые (т.е. аналогичные) активы, обязательства или группу активов и обязательств;
  [см.

  МСФО (IFRS) 13 определяет иерархию справедливой стоимости ("fair value hierarchy") , которая классифицирует исходные данные для методов оценки на 3 уровня. Наивысший приоритет отдается исходным данным уровня 1, а самый низкий приоритет - исходным данным уровня 3.

  Компания должна максимизировать использование исходных данным уровня 1 и минимизировать использование исходных данных уровня 3.

  Уровень 1.

  Исходные данные уровня 1 представляют собой котировки цен (нескорректированные) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым компания имеет доступ на дату оценки.

  Компания не должна вносить корректировки в рыночные цены. Исключение допускается только при определенных обстоятельствах, например, когда котируемая цена не отражает справедливую стоимость (т. е. когда происходит значительное событие между датой оценки и датой котировки).

  Уровень 2.

  Исходные данные уровня 2 отличаются от котируемых цен, включенных в уровень 1. При этом они остаются наблюдаемыми - их можно наблюдать прямо или косвенно в отношении актива или обязательства.

  Уровень 3.

  Исходные данные уровня 3 являются ненаблюдаемыми для актива или обязательства.

  Компания должна использовать данные уровня 3 для оценки справедливой стоимости только тогда, когда соответствующие наблюдаемые данные недоступны.

  Следующая схема описывает иерархию справедливой стоимости вместе с примерами исходных данных для методов оценки:

  Раскрытие справедливой стоимости.

  МСФО (IFRS) 13 требует широкого раскрытия достаточной информации о:

  • методах оценки и исходных данных, используемых для оценки справедливой стоимости как на повторяющейся (периодической) основе, так и для разовой оценки;
  • влиянии на прибыль или убыток или прочий совокупный доход периодических оценок справедливой стоимости с использованием значимых исходных данных уровня 3.

  Повторяющиеся оценки справедливой стоимости ("recurring fair value measurements") отражаются в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (например, финансовые инструменты).

  Разовые оценки справедливой стоимости ("non-recurring fair value measurements") отражаются в отчете о финансовом положении при определенных обстоятельствах (например, актив, удерживаемый для продажи в соответствии с МСФО (IFRS) 5).

  Поскольку раскрытия действительно обширны, здесь приведены примеры минимальных требований к раскрытиям:

  • оценка справедливой стоимости на конец отчетного периода;
  • причины оценки (для разовой оценки);
  • уровень классификации в иерархии справедливой стоимости,
  • описание используемых методов оценки и исходных данных;
  • и многие другие.

В мае 2011 г. Совет по МСФО опубликовал МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Публикация стандарта стала итогом совместного проекта по разработке единой системы требований в отношении определения справедливой стоимости согласно МСФО и ОПБУ США.

Данный стандарт не вводит новые требования о том, когда элементы финансовой отчетности должны оцениваться по справедливой стоимости. Вместо этого он определяет, как следует оценивать справедливую стоимость согласно МСФО в тех случаях, когда оценка по справедливой стоимости необходима или допускается согласно требованиям других стандартов в составе МСФО.

Требования, введенные новым стандартом, вероятнее всего, затронут компании, которые:

Удерживают финансовые инструменты;

Используют справедливую стоимость для оценки инвестиционной недвижимости;

Переоценивают основные средства или нематериальные активы;

Имеют биологические активы и сельскохозяйственную продукцию.

Причины выпуска нового стандарта по оценке

справедливой стоимости

Совет по МСФО опубликовал МСФО (IFRS) 13 по нескольким причинам. Основной из них является упрощение и повышение последовательности применения стандартов при оценке справедливой стоимости. Многие МСФО требуют от компаний или разрешают им оценивать активы, обязательства или долевые инструменты по справедливой стоимости либо раскрывать информацию о справедливой стоимости активов, обязательств или долевых инструментов. Однако до опубликования МСФО (IFRS) 13 описание методов определения справедливой стоимости не было подробным, а в некоторых случаях требования противоречили друг другу. МСФО (IFRS) 13 объединяет и разъясняет требования в отношении оценки справедливой стоимости.

Еще одной причиной было усовершенствование раскрытия информации о справедливой стоимости. Совет по МСФО полагает, что новые требования к раскрытию информации помогут пользователям более правильно проанализировать методы оценки и исходные данные, используемые для определения справедливой стоимости. Это была одна из важных мер по преодолению последствий финансового кризиса, принятых Советом по МСФО в ответ на пожелания «Большой двадцатки».

Третьей причиной публикации МСФО (IFRS) 13 была конвергенция с ОПБУ США, поправки в которые параллельно вносились ССФУ. Совет по МСФО и ССФУ работали вместе, чтобы значение термина «справедливая стоимость» в МСФО и ОПБУ США и соответствующие требования в отношении оценки справедливой стоимости и положения о раскрытии информации были одинаковыми. Однако между МСФО и ОПБУ США все же сохранятся различия в требованиях относительно того, когда требуется или разрешается использовать справедливую стоимость.

В чем заключаются новые принципы?

Ниже представлены основные характеристики концепции оценки справедливой стоимости согласно новому стандарту:

Справедливая стоимость определяется как цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки между участниками рынка на дату оценки (цена выхода).

Цена выхода применяется вне зависимости от намерения и/или возможности компании продать актив или передать обязательство на дату оценки.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства происходит на основном рынке, т. е. рынке с наибольшим объемом и уровнем деятельности для актива или обязательства. В отсутствие основного рынка предполагается, что оценка справедливой стоимости должна основываться на условиях на наиболее благоприятном для компании рынке, т. е. рынке, на котором возможны получение максимальной суммы в случае продажи актива либо уплата минимальной суммы в случае передачи обязательства после вычета затрат по сделке и затрат на транспортировку.

При определении справедливой стоимости руководство компании использует допущения, которые использовались бы участниками рынка при определении цены актива или обязательства.

В случае нефинансовых активов руководство компании должно учитывать наилучшее и наиболее эффективное использование актива участниками рынка, которое может отличаться от способа использования актива в настоящее время.

Справедливая стоимость обязательства и собственных долевых инструментов компании определяется с точки зрения участника рынка, удерживающего идентичный инструмент в качестве актива.

Справедливая стоимость обязательства отражает влияние риска неисполнения, которое включает собственный кредитный риск компании, но может не ограничиваться им.

При оценке справедливой стоимости не допускается учитывать «факторы объема». «Фактор объема» — это корректировка цены с учетом скидки в случае продажи участником рынка большого пакета активов или обязательств в рамках одной или нескольких сделок.

Учет в оценке премий и скидок (отличных от «факторов объема») допускается в том случае, если участники рынка учитывают такие премии или скидки в ходе сделок по активу или обязательству (но только если включение премии или скидки соответствует единице учета, установленной в стандарте, который требует или разрешает использовать оценку по справедливой стоимости).

Выполняя оценку справедливой стоимости, компания должна в максимальной степени использовать уместные наблюдаемые исходные данные и свести к минимуму использование ненаблюдаемых данных. МСФО (IFRS) 13 предусматривает трехуровневую иерархию источников оценки справедливой стоимости (см. ниже), которая определяет приоритетность исходных данных при оценке справедливой стоимости.

Согласно МСФО (IFRS) 13 необходимо использовать котировки для идентичных статей на активных рынках (т. е. исходные данные уровня 1), если таковые имеются, поскольку они являются наилучшим доказательством справедливой стоимости.

	Уровень 1	Уровень 2	Уровень 3
Определение	Котировки (нескорректированные) на активном рынке по идентичным активам или обязательствам, информацию о которых компания может получить на дату оценки	Исходные данные, отличные от котировок, включенных в уровень 1, которые наблюдаются для актива или обязательства непосредственно либо опосредованно	Ненаблюдаемые исходные данные для оценки актива или обязательства
Пример	Котировки долевых ценных бумаг, торговля которыми осуществляется на Лондонской фондовой бирже	Процентные ставки и кривые доходности, которые могут наблюдаться с определенной периодичностью, подразумеваемая волатильность и кредитный спред	Темпы роста, применяемые в отношении денежных потоков предыдущих периодов, которые используются для оценки бизнеса или неконтрольной доли участия в компании, акции которой не котируются на бирже

Как подготовиться к применению МСФО (IFRS) 13?

Последствия применения МСФО (IFRS) 13 будут зависеть от ранее применявшихся методов оценки, использовавшихся методов учетной политики и отрасли, в которой компания осуществляет деятельность. При планировании перехода к использованию стандарта необходимо учитывать определенные аспекты финансовой и операционной политики, рекомендации по которым представлены ниже.

Этап 1. Сбор информации

Для сбора информации, которая будет использоваться для применения нового стандарта, а также для определения справедливой стоимости на постоянной основе и выполнения новых требований к раскрытию информации, могут понадобиться разработка или изменение определенных процедур и систем. В некоторых случаях для определения справедливой стоимости могут понадобиться услуги третьей стороны (экспертов по оценке). В других случаях руководству компании может быть необходима информация, которая не использовалась ранее, например оценочные корректировки с учетом кредитного риска либо надбавки за риск.

Процедуры сбора информации могут быть различными в зависимости, например, от следующих факторов:

Осуществляется ли оценка справедливой стоимости регулярно (т. е. на конец каждого отчетного периода, как это, например, необходимо для многих финансовых инструментов) либо же единовременно (т. е. только после определенных событий, таких как обесценение или классификация в категорию долгосрочных активов, предназначенных для продажи);

Является ли оцениваемая статья финансовым активом или финансовым обязательством либо же нефинансовым активом или нефинансовым обязательством;

Требуется ли только раскрытие информации о справедливой стоимости (например, если компания использует модель оценки инвестиционной недвижимости по первоначальной стоимости) либо же статья признается в финансовой отчетности по справедливой стоимости;

Основана ли справедливая стоимость на рыночных котировках и наблюдаемых исходных данных (отличных от котировок) либо же она основывается на ненаблюдаемых исходных данных.

Поскольку уровни требований к раскрытию информации неодинаковы, в некоторых ситуациях целесообразнее собирать данные вручную, а не инвестировать средства в автоматизированные системы.

Этап 2. Вынесение важнейших суждений

В зависимости от степени, в которой компания использует справедливую стоимость в своей финансовой отчетности, а также от того, насколько ранее применявшиеся методы оценки отличаются от МСФО (IFRS) 13, применение данного нового стандарта может потребовать значительных затрат времени и усилий, а также экспертной оценки и вынесения суждений руководством. Для некоторых таких суждений понадобится всестороннее понимание характера оцениваемого актива, обязательства или долевого инструмента, включая анализ их характеристик, присущих им ограничений и рынков, на которых обычно осуществляются операции с ними. Сотрудники бухгалтерской службы не должны выносить данные суждения без консультаций с руководством компании, персоналом, ответственным за операционную деятельность, и юристами компании. Руководству компании необходимо принимать непосредственное участие в процессе внедрения новых стандартов и принятии решений в сферах, требующих применения суждений. Комитеты по аудиту должны отслеживать участие руководства, анализировать принятые руководством важнейшие решения, оспаривая их при необходимости.

Крайне важно определить следующее:

Используется ли нефинансовый актив наилучшим и наиболее эффективным образом;

Является ли рынок, на котором компания обычно заключает сделки, основным (или наиболее благоприятным) рынком;

Является ли целесообразным использование определенного метода оценки в данных обстоятельствах либо также возможно использование дополнительных методов;

Учитывает ли участник рынка, действующий в своих собственных экономических интересах, премии или скидки при определении цены актива;

Наблюдается ли существенное снижение объемов и количества заключаемых на рынке сделок;

Имеются ли свидетельства того, что сделка, заключенная на рынке, не является типичной;

Являются ли корректировки наблюдаемых исходных данных значительными для оценки справедливой стоимости в целом;

Возможно ли изменение двух (или более) ненаблюдаемых параметров в результате изменения другого параметра (т. е. зависят ли исходные данные друг от друга);

Чувствительна ли оценка справедливой стоимости к ненаблюдаемым исходным данным (т. е. может ли изменение ненаблюдаемых данных привести к значительному увеличению или уменьшению справедливой стоимости).

Этап 3. Оценка и планирование последствий внедрения

Понимание того, каким образом изменятся основные финансовые показатели после применения нового стандарта, является чрезвычайно важным. Например, совокупные активы и совокупные обязательства могут увеличиться либо уменьшиться, равно как и совокупная выручка с совокупными затратами. Как следствие, новые стандарты могут оказать влияние на основные показатели деятельности, используемые для следующих целей:

Мониторинг финансовых результатов компании, как внутренний, так и внешний;

Предоставление информации аналитикам и акционерам;

Выполнение договорных обязательств (ковенант) по займам;

Установление целевых показателей при выплате премий или определение условий наделения правами на выплаты, основанные на акциях;

Выполнение требований регулирующих органов (например, обеспечение определенного соотношения собственного и заемного капитала или определенного коэффициента финансового рычага);

Определение подлежащих уплате налогов на прибыль и эффективной налоговой ставки.

Соответственно, последствия применения МСФО (IFRS) 13 должны быть проанализированы не только Комитетом по аудиту, но и Комитетом по вознаграждениям (поскольку может возникнуть необходимость пересмотра установленных целевых показателей по вознаграждениям или условий наделения правами на выплаты, основанные на акциях), а также должны быть рассмотрены в рамках общего анализа хозяйственной деятельности компании.

Вне зависимости от того, использует ли руководство компании для оценки справедливой стоимости внешние или внутренние ресурсы, оно должно удостовериться, что осуществляющие оценку специалисты знают МСФО (IFRS) 13 и проанализировали, как принятие МСФО (IFRS) 13 может повлиять на существующую в компании практику оценки. В конечном итоге ответственность за определение представляемых в финансовой отчетности оценок справедливой стоимости несет руководство компании. Привлечение сторонних специалистов для оказания содействия в данном процессе не освобождает их от этой обязанности.

Дальнейшие действия

Новый стандарт вступает в силу 1 января 2013 г. (и применяется перспективно). Однако переход к его применению будет более простым (в том числе можно будет избежать нежелательных сюрпризов), если компании начнут планировать его заранее (см. врезку ниже «Пять вопросов, на которые необходимо ответить руководству компаний»). Чтобы обеспечить успешное внедрение МСФО (IFRS) 13, необходимо отслеживать как ход его внедрения, так и важнейшие решения, принимаемые в ходе этого процесса.

Пять вопросов, на которые необходимо ответить руководству компаний:

1. В каких случаях компания использует справедливую стоимость в своей финансовой отчетности для целей оценки активов и обязательств или раскрытия информации?

2. Какие положения нового стандарта (если таковые имеются), вероятнее всего, отразятся на существующей практике учета?

3. Какие оценки справедливой стоимости в финансовой отчетности являются наиболее субъективными и/или чувствительными?

4. Каким образом будут собираться данные для выполнения новых требований к раскрытию информации?

5. Кто будет вовлечен в процесс внедрения? Потребуются ли услуги независимых оценщиков? Каким образом будет определяться правильность (и осуществляться мониторинг) применения МСФО (IFRS) 13 (а не какой-либо другой концепции оценки) руководством и привлеченными специалистами по оценке?